Osvita.ua Бізнес-освіта Статті Міжнародні сертифікати Золотий стандарт CFA
Золотий стандарт CFA

В абревіатурі "CFA" всього три букви, але вони багато що значать для 100 тисяч сертифікованих фінансових аналітиків та кандидатів програми CFA по всьому світу

Золотий стандарт CFA

CFA розшифровується як Chartered Financial Analyst і є однією з найбільш відомих у світі програм сертифікації професіоналів фінансової сфери. Не випадково Financial Times і The Economist назвали програму CFA "золотим стандартом".

Однак, як не дивно, у багатьох учасників фінансового ринку (особливо за межами США і Західної Європи) до цього часу немає чіткого уявлення про те, що ж це таке - програма CFA, для кого участь в ній найбільш корисна, які іспити необхідно складати і що можна отримати від участі у цій програмі.

Історія Інституту CFA

Інститут CFA був створений в 1947 році з кількох професійних асоціацій, що утворилися в США після Великої депресії. Їх діяльність була спрямована на вирішення основного завдання - створити таку систему тестування фінансових фахівців, яка дозволила б відокремити людей, що мають необхідний досвід роботи і якісь етичні стандарти, від тих, хто цього не має.

До теперішнього часу визначилися два взаємопов'язані напрями діяльності CFA: товариства, що представляють і захищають інтереси володарів сертифікату CFA, і сам Інститут CFA, який проводить дослідження і приймає іспити на отримання сертифікату. Спочатку до розробки методик і програм навчання були залучені досвідчені викладачі, які ясно розуміли, як повинен будуватися освітній процес.

З часом програма CFA поширилася за межі США, та Інститут CFA почав установлювати партнерські відносини з провідними бізнес-школами та університетами світу.

Підготовка до іспиту CFA

Програма CFA розроблена для професіоналів в області інвестицій і фінансових ринків, а також для тих, хто збирається ними стати. Це не базовий освітній курс, програма орієнтована на тих, хто вже має певний рівень знань у фінансовій сфері.

Для того щоб стати сертифікованим фінансовим аналітиком, необхідно здати три кваліфікаційних іспити, мати вищу освіту та досвід роботи за спеціальністю, а також зареєструватися в якості члена CFA Institute в регіональній асоціації.

Кожен іспит представляє собою дві тригодинні сесії з перервою на годину і напевно стане одним із самих складних іспитів, які ви коли-небудь здавали.

Перший рівень (Level I) охоплює величезну кількість тем: від методів оцінки акцій та економічного аналізу до статистики, бухгалтерського обліку та етики бізнесу. Так що, подолавши цей бар'єр, кандидат отримає чітке розуміння всіх базових тем програми CFA.

Другий рівень також охоплює основні теми, але сфокусований на аналізі фінансової звітності та оцінці акцій, облігацій та альтернативних інвестицій. Для складання останнього рівня кандидату необхідно детально вивчити аспекти портфельного управління активами.

Незважаючи на фінансову націленість іспитів, кожен рівень включає багато питань, пов'язаних з морально-етичними нормами і принципами ведення бізнесу, оскільки саме етика є стержнем програми CFA і CFA Institute.

У зв'язку з тим, що програма CFA - дистанційна, багато кандидатів готуються до іспитів самостійно, вивчаючи теми і вирішуючи завдання у вільний від основної роботи час. При реєстрації на кожний рівень кандидат отримує всі необхідні матеріали для здачі іспиту. Кандидату також необхідно буде придбати один з дозволених калькуляторів.

Крім домашньої підготовки є можливість відвідувати підготовчі курси, що проводять організації, не афілійовані з CFA Institute (при виконанні певних вимог CFA видає таким компаніям сертифікат відповідності). Проте більшість кандидатів вважають за краще займатися самостійно, а найбільш цілеспрямовані крім матеріалів для підготовки, наданих CFA Institute, використовують і додаткову літературу.

Підготовка до одного іспиту займає близько 250 годин. Якщо немає можливості взяти відпустку, вам доведеться щодня приділяти заняттям не менше двох годин після роботи або присвятити навчанню вихідні дні. Кандидати всіх трьох рівнів складають іспити один раз на рік, в один день - в червні. Виняток становить перший рівень, який можна здати ще й у грудні. Для складання іспитів всіх трьох рівнів потрібно мінімум півтора року, не враховуючи часу на підготовку до здачі першого рівня. Більшість кандидатів отримують сертифікат за два-чотири роки.

Сьогодні існують два варіанти підготовки до складання іспитів на ступінь CFA.

Перший - вступити на магістерську програму, що стала партнером CFA. Другий варіант - скористатися спеціальною програмою, що спрямована виключно на підготовку до здачі іспитів CFA. Але потрібно розуміти, що і в цьому випадку від слухача потрібний достатньо великий обсяг самостійної роботи.

Для участі в програмі необхідно мати вищу освіту і при цьому володіти не менш ніж чотирирічним досвідом роботи, знати англійську мову і відповідати високим етичним стандартам. Втім, вступити на програму може і студент четвертого курсу, однак сертифікат він отримає лише тоді, коли пропрацює за фахом не менше чотирьох років.

Як для пілотів міжнародних авіаліній

Знання англійської мови - вимога обов'язкова, оскільки і іспити приймають тільки англійською, навчальна література також англомовна. І це - не примха Інституту CFA. Просто у фінансовій сфері англійська мова - робоча, і без її знання спілкуватися з колегами з інших країн просто неможливо.

У цьому сенсі фінансові аналітики схожі на пілотів міжнародних авіаліній, які теж зобов'язані знати англійську. До речі, в Китаї, де кандидатами на отримання сертифіката CFA числяться тисячі, якщо не десятки тисяч людей, переважна більшість опитаних фінансистів наполягали на тому, щоб програма була саме англійською мовою, оскільки вже володіння нею багато чого говорить про рівень професіоналізму кандидата.

Відразу ж скажемо й про іншу умову успішного проходження програми. Кандидати повинні мати серйозну математичну підготовку, тому що сучасний фінансовий і інвестиційний аналіз, у тому числі і ризиків, вимагає солідного математичного бекграунду та знання методів матаналізу в економіці та фінансах.

Навіщо потрібен сертифікат CFA?

Інтерес до програми виявляють в основному інвестиційні банкіри, керуючі активами, і професіонали, чия діяльність пов'язана з ринком капіталу. Але насправді програма призначена для всіх, хто пов'язаний з фінансами: від аналітиків і бухгалтерів до професорів і представників державних регулюючих органів.

Якщо говорити про вітчизняний реальний сектор, то тут поки що, як правило, погано уявляють, про що йде мова і навіщо це потрібно. Але поступово країна входить у світовий поділ праці, і в ній з'являються західні компанії, де є розуміння того, що люди, які займаються фінансовим аналізом, повинні володіти високою культурою, етикою і знаннями.

Та й у найбільших вітчизняних банках зараз при прийомі на роботу дивляться на те, чи має людина сертифікат CFA чи ні, і при інших рівних умовах його наявність стає солідною перевагою.

Прибутковість інвестицій в освіту в кожному конкретному випадку покаже тільки час. Але, базуючись на дослідженнях CFA Institute і Russell Reynolds Associates, можна констатувати, що зарплата у працівників, які мають сертифікат CFA, в середньому в півтора рази вище, ніж у таких же співробітників без сертифіката.

Фахівець, який має ступінь CFA, безумовно, добре знайомий зі своєю етичною відповідальністю, беззастережно дотримується найвищих норм кодексу етики та стандартів професійної поведінки. Він розуміє логіку стандартів GIPS, визнає своє зобов’язання діяти етично і сприяти такій поведінці в інших, працює чесно, грамотно, старанно, поважаючи клієнта. Ступінь CFA означає, що власник сертифікату твердо вирішив завжди ставити інтереси інвестора на перше місце.

Роботодавцям добре відома завзятість, що характеризує володарів сертифікату CFA, їх прагнення до складної інтелектуальної роботи, здатність самостійно рухатися вперед, неухильно дотримуватися етичних норм.

З точки зору інвестора, звання CFA - знак величезного аналітичного потенціалу, перевіреної готовності дотримуватися вищих професійних і моральних стандартів, вичерпного знання інвестиційної діяльності та аналітичних підходів.

Володар сертифікату CFA здатний кваліфіковано оцінювати недооцінені і переоцінені цінні папери; розраховувати цінність облігацій; визначати співвідношення, що вживаються кредитними аналітиками; аналізувати похідні інструменти, альтернативні і міжкорпоративні інвестиції, податкові зобов'язання, товарні запаси і багато іншого.

Освіта.ua
28.10.2010

Коментарі
Аватар
Залишилось 2000 символів. «Правила» коментування
Ім’я: Заповніть, або авторизуйтесь
Код:
Код
Немає коментарів

Щоб отримувати всі публікації
від сайту «Osvita.ua»
у Facebook — натисніть «Подобається»

Osvita.ua

Дякую,
не показуйте мені це!